Rio Tinto, Glencore 합병 논의

Rio Tinto와 Glencore가 합병을 논의했지만 더 이상 논의가 활발하지 않다고 소식통이 전했습니다.
데이비드 프렌치, 멜라니 버튼 2025년 1월 17일

요약 거래로 세계 최대 상장 광부 형성 가능 분석가에 따르면 Rio는 Glencore의 구리 자산에는 관심이 있지만 석탄에는 관심이 없을 것으로 보인다.

작년 말에 두 대형 구리 생산업체를 통합하는 것에 대해 논의했지만 더 이상 논의가 활발하지 않다고 이 문제에 정통한 사람이 전했습니다.

세계 2위의 광산업체인 리우와 세계 최대의 석탄 및 비철금속 생산업체 중 하나인 글렌코어 간의 회담은 짧았고 별다른 진전이 없었다고 그 소식통은 덧붙였다.

블룸버그 뉴스는 목요일에 두 회사가 초기 단계의 합병 협상을 진행 중이라고 보도했습니다.

두 회사의 합병은 광업 역사상 최대 규모가 될 가능성이 있습니다. 두 회사의 시장 가치는 합쳐서 약 1,580억 달러로 BHP를 능가합니다.

리오와 글렌코어는 이에 대한 언급을 거부했습니다.

전 세계 광산업체들은 산업이 더 깨끗한 에너지 형태로 전환함에 따라 수요가 높아질 것으로 예상되는 구리 등의 금속에서 자사의 입지를 강화할 방법을 모색하면서 서로를 평가하고 있습니다.

Glencore에 가장 많은 지분을 보유하고 있는 Tribeca Investment Partners의 포트폴리오 매니저 벤 클리어리는 리오가 관심을 보인다면 상당한 프리미엄을 지불해야 할 것이라고 말했습니다.

주당 약 3.5파운드에 거래되던 Glencore는 올해 Viterra 계열사와 Bunge의 340억 달러 규모 합병 에 따라 주주들에게 자본 수익을 보상할 것으로 예상됩니다.

"올해 ... 물질적 자본 수익률을 감안하면 Glencore에 5파운드 이하라면 의미가 없을 것"이라고 그는 말하며 Glencore의 상품 믹스는 중국 경기 부양책에 완벽하게 레버리지되었다고 덧붙였다. 그는 또한 보수적인 Rio Tinto와 공격적인 Glencore 사이에 "확실한 문화적 충돌"이 있다고 지적했다.

블룸버그 보도 이후 리우의 미국 상장 주가는 장외 거래에서 0.5% 하락했고, 글렌코어의 미국예탁증서는 한때 9% 가까이 급등한 이후 2.4% 상승하여 마감했습니다.

Rio와 Glencore는 과거에도 사업을 통합하는 것에 대해 논의했습니다. 2014년 Rio는 Glencore의 합병 제안을 거부하면서 주주들의 최선의 이익이 아니라고 말했습니다.

RBC 분석가인 칸 페커는 고객에게 보낸 메모에서 Glencore 인수는 최대 주주이자 전 CEO인 이반 글라센버그(9.93% 지분 소유)를 포함한 대규모 투자자들에게 깔끔한 출구를 제공할 것이라고 말했습니다.

그는 마케팅과 영업 활동을 결합하면 잠재적으로 10억 달러의 비용 절감 효과를 얻을 수 있다고 덧붙였다.

페커는 리오가 칠레의 콜라후아시와 페루의 안타미나를 시작으로 글렌코어의 1등급 구리 자산에 매력을 느낄 가능성이 높지만, 콩고 민주 공화국의 구리 자산이나 리오가 지난 10년 동안 철수한 부문인 석탄 사업에는 그다지 관심이 없을 수도 있다고 말했습니다.

이번 회담은 광산 회사들이 보다 깨끗한 에너지 형태로 전환하면서 포트폴리오를 재편하면서 수년간 이어져 온 합병 및 인수 활동을 확대하는 계기가 되었습니다.

리오는 작년에 미국 상장 리튬 생산업체인 Arcadium을 인수하기로 합의했습니다 .

세계 최대의 철광석 생산국이 67억 달러를 투자해 고급 저탄소 원자재 가공업체로 전환을 모색하고 있습니다.

글렌코어는 작년에 69억 달러에 테크 리소스의 제강용 석탄 사업부를 인수했습니다 .

원본출처

https://www.reuters.com/markets/deals/rio-tinto-glencore-are-said-discuss-potential-merger-bloomberg-news-reports-2025-01-16/