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피터 린치의 어록과 생각 피터 린치 Peter Lynch의 어록과 생각 저성장주 Slow Growers - 주로 배당을 목적으로 하는 주식, 약 3%로 성장하는 크고 오래된 기업. 사업 확장에 자금을 투입할 창의적인 방법을 찾지 못할 때, 이익을 주주에게 직접적인 현금보너스인 배당금으로 지급. 피터 린치의 포트폴리오에는 비중이 높지 않다. 이익이 빠르게 성장하는 '고성장주'나 '회복주'에서 텐배거를 기대할 수 있다. 저상장주는 그렇지 않다. 배당이 중단 없이 지급되었는지, 정기적으로 인상되었는지를 반드시 확인한다. 이익 중 배당금으로 지급되는 비율(배당 성향)이 낮을수록 불황에도 배당을 유지할 수 있는 완충 능력이 크다대형우량주 Stalwarts - 10~12% 꾸준한 수익 성장. 고성장주만큼 폭발적이지 않은, 중간 정도의 성장.. 2026. 2. 3.
안다에이치자산운용의 대한조선 투자 성과 안다H(안다에이치자산운용)의 대한조선 투자는 사모펀드(PE) 업계에서 매우 성공적인 '구조화 금융 및 에쿼티 전환' 사례로 꼽힌다. 특히 기존 투자자들의 엑시트(Exit) 물량을 받아 대주주 측에 자금을 지원하고, 이후 기업가치 상승의 결실을 온전히 누린 전략이 돋보인다.1. 투자 배경 및 구조* 진입 시점: 2024년경, 대한조선의 기존 FI(재무적 투자자)였던 한투PE와 SG PE가 대주주인 KHI와 상장 시점 등에 대한 이견으로 풋옵션을 행사하려 했습니다.* 투자 방식: 안다H는 대주주인 KHI가 기존 FI의 지분(약 1,300억 원 규모)을 되사올 수 있도록 자금을 공급했습니다. 이때 대한조선 주식을 기초자산으로 하는 교환사채(EB) 형태로 투자했습니다.* 투자 포인트: 조선업 황금기 진입에 따른.. 2026. 2. 3.
오퍼레이션 폼페이 전략과 캐나다 석유 수출 붕괴 캐나다 달러(CAD, 루니)가 석유 수출에 의존하는 '석유 통화'로서 작동하며, 수출 환경 악화 시 가치가 폭락하게 되는 메카니즘은 단순한 수급 논리를 넘어 지정학적, 구조적, 그리고 헌법적 요소가 얽힌 복합적인 과정. 이에 관한 흥미로운 글이 있어 요약해본다. 출처는 아래에 명시1. 석유 통화의 기초와 자본 흐름의 메카니즘캐나다 달러와 미국 달러의 환율은 국경 간 무역 결제를 위해 필요한 순자본 흐름에 의해 결정된다. 평상시 미국 정유사들은 캐나다 원유를 구매하기 위해 매일 약 1억 8,000만 달러 상당의 캐나다 달러를 외환 시장에서 매수해야 하며, 이는 루니 가치를 지지하는 강력한 '매수 벽' 역할을 한다.그러나 미국의 '오퍼레이션 폼페이(Operation Pompey)'와 같은 전략적 변화로 미국.. 2026. 1. 10.
일라이 릴리 CEO 데이브 릭스, 제약 산업의 패러다임 전환 [제약 산업의 패러다임 전환: 일라이 릴리의 혁신과 미래 전략 보고서]1. 일라이 릴리의 비약적 성장과 제약 산업의 위상 변화일라이 릴리는 150년 역사를 가진 전통적인 제약사지만, 최근 7~8년 사이 시가총액이 700억 달러에서 8,000억 달러 이상으로 급증하며 세계에서 가장 가치 있는 제약 기업으로 우뚝 섰다. 이러한 성장의 배경에는 연간 110억 달러에서 최대 140억 달러에 달하는 막대한 R&D 투자가 있으며, 이는 독일과 같은 국가 단위의 의료 R&D 예산을 넘어서는 수준이다. 일라이 릴리는 단순한 치료제 제조사를 넘어 AI와 첨단 과학을 결합한 '메디슨 컴퍼니(Medicine Company)'로서 제약 산업의 표준을 재정의하고 있다.2. GLP-1 계열 약물의 혁명: 비만 치료에서 전방위 질.. 2026. 1. 10.

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