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제시 리버모어의 어록과 생각 제시 리버모어 Jesse Livermore 이 게임을 생계 수단으로 삼으려면 자신을 믿고 자신의 판단을 믿어야 한다. 이것이 내가 비밀 정보를 믿지 않는 이유이다. 손실이 나는 것을 팔고 이익이 나는 것을 보유해야 한다. 나는 수년 동안 발전시켜온 규칙을 무시하고 수익이 나는 밀을 팔고 면화 포지션을 늘렸다. 1932년 7월, 시장은 마침내 바닥을 찍었다. 3년 전 시가총액의 11%가 되어 있었다. 다우지수는 그후 42일 동안 93% 급등했다. 제시 리버모어는 철저히 무너졌다. 공매도 포지션을 정리하고 고점 매수를 하는 마지막 실수를 저질렀다. 데스 캣 바운스였다. 주가는 하향세로 돌아서 1932년 9월부터 1933년 2월까지 40% 급락했다. # 자동차를 살 때보다 덜 생각하고 재산을 거는 건 무모하다.. 2021. 7. 11.
벤자민 그레이엄의 어록과 생각 벤자민 그레이엄 Benjamin Graham 월가에서 50년 동안 갈수록 주식시장을 종잡을 수 없었으나 투자자가 어떻게 행동할지는 점점 확실히 알게 되었다. 이것은 굉장한 태도의 변화이다. 투자는 종종 정밀과학이 아닌 장애물에 부딪힌다. 증권 분석에는 물리학의 법칙이 적용되지 않는다. 미스터 마켓의 가치평가는 어느 정도는 설득력 있고 타당하다. 하지만 미스터 마켓은 종종 열정이나 공포에 압도되어 터무니없는 가치를 제시하기도 한다. 미스터 마켓은 조울증이 있어 기업의 좋은 면이 보일 때는 행복감으로 크게 올랐다가 어떤 때는 심한 우울증에 빠져, 크게 내려앉는 성격이 있다. 헛된 희망과 공포에 무릎 꾾고 도박에 빠져드는 인간의 뿌리깊은 본성으로 주가는 비이성적이고 위아래로 과도한 변동성을 보인다. 1929년.. 2021. 7. 11.
절대수익 투자법칙 간단 요약 절대수익 투자법칙 김단테 저 반토막 1. 뒤돌아보면 아마존에 투자하는 것이 쉬울 것 같지만 지난 차트를 보면 절망적인 구간이 존재한다. 아마존 주가는 세 차례 반 토막이 났다. 1999.12 - 2001.10, 고점대비 95% 빠졌다. 아무리 확신(정보)이 있더라도 계속 보유하기는 어려웠을 것이다. 2. 넷플릭스는 네 차례 반 토막이 났고 2011.7 - 2012.9, 82% 하락했다. 3. 구글은 한 차례 반 토막이 났는데 2007.11 - 2008.11, 65% 하락했다. 반 토막이 나더라도 견딜 수 있는 정도만 투자하자 찰리 멍거는 아마존, 넷플릭스, 구글처럼 급등하는 종목에는 관심이 없다. 단기적 고통이 상당했지만, 이들 기업에 투자한 것과 다를 것 없는 막대한 장기 투자 수익을 기록해왔다. 찰리.. 2021. 6. 21.
실전 퀀트투자 한장 요약 실전 퀀트투자 한장 요약 홍용찬 저 매출과 영업이익 1. 매출액이 감소한 기업의 수익률이 좋은 이유는 무엇일까. 매출이 감소하여 시장의 관심이 멀어지다보니 저평가되는 것으로 보인다. 오히려 관심을 가지고 매수 타이밍을 잡아보자. 2. 같은 이유로 영업이익이 감소한 기업의 투자수익률이 좋았다. 직전년도 "매출이 감소 &영업이익 증가" 기업의 투자수익률이 월등하다. -> 매출이 감소했다는 이유만으로 외면하지 말자 ROE 전년도 ROE가 낮은 기업의 수익률이 오히려 좋다 -> ROE가 낮다고 외면하지 말자 부채비율 120%내외의 적당한 부채비율의 수익률이 좋다 * 내 기준은 책과 의견이 다르다. 저 부채비율이 오히려 낫다. 어느 정도의 부채비율은 나쁘지 않다 정도로 받아들인다 명절 효과 명절 전엔 평균적으로 .. 2021. 6. 21.

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