연평균수익률 예측하는 방법(워렌 버핏)

연평균수익률 예측하는 방법(워렌 버핏)

1. 주당순이익(EPS, Earning per Share)과 주당장부가치(PBR, Price-Book value Ratio)가 매년 증가하는 기업을 찾는다.

주식채권으로서의 수익률이 좋은지 확인한다.

수익률 = 주당순이익 / 주당장부가치

투자수익률 = 주당순이익 / 현재 주가

2. 주당순이익의 매년 평균 성장률을 구한다.

주당순이익에 "주당순이익의 매년 평균 성장률"로 복리로 계산하여 

10년 뒤 주당순이익을 예측한다.

10년 뒤 주당순이익 = 현재주당순이익 X (1+r)^10

3. 매년 주가수익비율 PER은 변한다. 

그 중 가장 낮은 PER를 "10년 뒤 주당순이익"에 곱하여 

10년 뒤 주가를 보수적으로 예측한다.

총수익률 = [10년 뒤 주가 - 현재 주가] / 현재 주가

연평균수익률 = [10년 뒤 주가 / 현재주가]^1/10 - 1

이렇게 구한 연평균수익률(연간수익률)이 매력적인가가 투자의 기준이 된다.